Como funcionam as opções de ações. Os anúncios de emprego nos anúncios mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para executivos de alto nível, mas também para os funcionários de nível hierárquico O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo - Garantiu um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de stock options. Stock opções de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um O número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que seu empregador especifica. Tanto as empresas de capital fechado e privado fazem opções disponíveis por várias razões. Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como Proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário Isso é especialmente verdadeiro em empresas start-up que wan T para segurar tanto dinheiro como possible. Go para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como eles são oferecidos aos employees. Print Como fazer opções de ações de trabalho 14 de abril de 2008 br lt pessoal-finanças financeira-planejamento gt 14 Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, apenas Como uma ação ou uma ligação, é uma segurança É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações diárias Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você ama Compra Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses Você fala com o proprietário e negociar um acordo que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000 O proprietário concorda, mas para esta opção , Você paga um preço de 3.000.N Ow, considere duas situações teóricas que possam surgir. It s descobriu que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender Você a casa por 200.000 No final, você está a fazer um lucro de 797.000 1 milhão - 200.000 - 3.000. Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes são chock-cheia de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes ter construído uma fortaleza no porão Embora você pensou originalmente que tinha encontrado a casa de seus sonhos, você agora considerá-lo inútil No lado positivo, porque você comprou uma opção, você Estão sob nenhuma obrigação de passar com a venda Claro, você ainda perde o preço 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo Você Pode sempre deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção torna-se inútil Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção Em segundo lugar, uma opção é apenas um contrato que lida com um Subjacente Por esse motivo, as opções são chamadas de derivativos, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. Em nosso exemplo, a casa é o ativo subjacente Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Dois tipos de opções são chamadas e puts. A chamada dá ao titular o direito de comprar um activo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo Chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque Compradores de chamadas espero que o estoque vai aumentar Substancialmente antes da opção expires. A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo Coloca são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque Compradores de coloca esperança de que o preço do estoque w Doente cair antes da opção expires. Participants no mercado de opções Existem quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles take. Buyers de calls. Sellers de calls. Buyers de put. Sellers de put. People que compram opções são chamados Detentores e aqueles que vendem opções são chamados de escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas. Aqui está a distinção importante entre compradores e vendedores. Call titulares e put compradores não são obrigados a comprar ou Vender Eles têm a opção de exercer os seus direitos se eles escolherem. Call escritores e colocar escritores vendedores, no entanto, são obrigados a comprar ou vender Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de comprar ou vender. Don t preocupar Se isso parece confuso - é Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador Vender opções é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado Neste ponto, é suficiente para entender tha Há dois lados de um contrato de opções. O Lingo Para negociar opções, você terá que saber a terminologia associada com o mercado de opções. O preço a que um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício Este é o preço Um preço das ações deve ir acima para as chamadas ou ir abaixo para coloca antes de uma posição pode ser exercida para um lucro Tudo isso deve ocorrer antes da data de vencimento. Uma opção que é negociado em uma troca de opções nacionais, como o Chicago Board Options Exchange CBOE É conhecida como uma opção listada Estes têm preços fixos de greve e datas de validade Cada opção listada representa 100 partes de ações da empresa conhecido como um contrato. Para opções de compra, a opção é dita ser in-the-money se o preço da ação estiver acima do Preço de exercício Uma opção de venda está dentro do dinheiro quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício O valor pelo qual uma opção está no dinheiro é referido como valor intrínseco. O custo total o preço de uma opção é chamado de Premium Este preço É determinado por fatores, incluindo o preço das ações, preço de exercício, tempo restante até o valor do tempo de validade e volatilidade Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. No mundo da compra e venda de opções de opções de ações são feitas em relação a qual a estratégia é melhor quando se considera um comércio Se um investidor é otimista, ela pode comprar uma chamada ou vender um colocar, enquanto que se ela é de baixa, ela pode comprar um colocar ou vender Uma chamada Há muitas razões para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que as opções são feitas para ser vendido Este artigo irá explicar por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções como obter uma noção da probabilidade de sucesso na venda Uma opção e que riscos acompanham a venda options. Time está do meu lado O tempo de frase é do meu lado não é apenas popular por causa dos Rolling Stones, mas também porque a venda de opções é um positivo theta trade Positive thet A significa que o valor de tempo em ações realmente derreter em seu favor Você pode saber que uma opção é composta de valor intrínseco e extrínseco O valor intrínseco depende do movimento de ações e atua quase como home equity Se a opção é mais profunda na Dinheiro ITM, então ele tem mais valor intrínseco Se a opção se move para fora do dinheiro OTM, então o valor extrínseco vai crescer O valor extrínseco também é comumente conhecido como valor de tempo Saiba mais em nossas Opções Greeks Tutorial. Durante uma transação de opção, o comprador espera O estoque para mover-se em uma direção e espera lucrar com isso. No entanto, esta pessoa paga o valor intrínseco e extrínseco e deve fazer o valor extrínseco ao lucro. Porque theta é negativo, o comprador da opção pode perder dinheiro se o estoque permanece imóvel ou, Talvez ainda mais frustrante, se a ação se move lentamente na direção correta, mas o movimento é compensado pela decadência do tempo A decadência do tempo funciona tão bem a favor do vendedor opção porque não só vai decair um litt Le todos os dias, mas também trabalha fins de semana e feriados É um fabricante de dinheiro de lento movimento para os investidores paciente Uma introdução ao mundo das opções, cobrindo tudo, desde conceitos primários até como as opções de trabalho e por que você pode usá-los, leia Options Basics Tutorial. Volatility Riscos e Recompensas Obviamente, ter o preço das ações permanecer na mesma área ou ter que se mover em seu favor será uma parte importante do seu sucesso como um vendedor de opção, mas prestar atenção às mudanças de volatilidade implícita também é vital para o seu sucesso Volatilidade implícita também conhecido Como vega move-se para cima e para baixo dependendo da oferta e procura de contratos de opção Um influxo de compra de opção irá inflar o prémio do contrato para atrair os vendedores opção para tomar o lado oposto de cada comércio Vega é parte do valor extrínseco e pode inflar ou desinflar o Premium. Figura 1 Gráfico de volatilidade implícita. Um vendedor de opção pode ser curto em um contrato e, em seguida, experimentar um aumento na demanda por contratos, que, por sua vez, infla O preço do prémio e pode causar uma perda, mesmo se o estoque não foi movido A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícita e mostra como vega pode inflar e desinflar em vários momentos Na maioria dos casos, em um único estoque, a inflação Irá ocorrer em antecipação de um anúncio de ganhos Monitoramento volatilidade implícita fornece um vendedor de opção com uma vantagem vendendo quando é alto, porque ele provavelmente vai reverter para a média. Ao mesmo tempo, a decadência tempo irá trabalhar em favor do vendedor também É É importante lembrar que quanto mais próximo o preço de exercício for o preço da ação, mais sensível a opção será às mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais fora do dinheiro um contrato for ou mais profundo, menos sensível será Se às mudanças de volatilidade implícitas Descubra tudo sobre a volatilidade de opções, avaliação e estratégias em nosso Tutorial de Volatilidade de Opções e O ABC de Volatilidade de Opção. A probabilidade de sucesso Os compradores de opção usam delta de um contrato para determinar O quanto o contrato de opção aumentará em valor se a ação subjacente se move em favor do contrato No entanto, os vendedores de opção usam delta para determinar a probabilidade de sucesso Você pode se lembrar que um delta de 1 0 significa que uma opção provavelmente irá mover dólar por - dólar com o estoque subjacente, enquanto um delta de 50 significa que a opção moverá 50 centavos de dólar com o estoque subjacente Um vendedor de opção diria que um delta de 1 0 significa que você tem uma probabilidade de 100 de sucesso que a opção será Pelo menos 1 centavo no dinheiro por vencimento e um delta 50 tem uma chance 50 que a opção será 1 centavo no dinheiro por expiração Quanto mais fora do dinheiro uma opção é, maior a probabilidade de sucesso é quando vender a opção Sem a ameaça de ser atribuído se o contrato é exercido. Figura 2 Probabilidade de expirar e comparação delta. Em algum ponto, os vendedores opção tem que determinar o quão importante uma probabilidade de sucesso é comparado com a quantidade de prémio que um Vamos começar a vender a opção A Figura 2 mostra os preços de compra e venda para alguns contratos de opção Observe que quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menor os pagamentos de prêmio Isso significa que uma vantagem de algum tipo precisa ser determinada por exemplo , O exemplo na Figura 2 também inclui uma probabilidade diferente de expirar calculadora Várias calculadoras são usadas diferente de delta, mas esta calculadora particular é baseada na volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária. No entanto, usando a avaliação fundamental ou análise técnica também pode Ajudar os vendedores de opções Encontrar o meio termo entre estratégias de opções conservadoras e de alto risco Veja Gamma-Delta Neutral opção Spreads. Worst-Case Cenários Muitos investidores se recusam a vender opções porque temem pior cenário A probabilidade de estes tipos de eventos que ocorrem podem Ser muito pequeno, mas ainda é importante saber que eles existem Primeiro fora, a venda de uma opção de compra tem o risco teórico do estoque cl Imbing para a lua Embora isso possa ser improvável, não há uma proteção de upside para parar a perda se as ações rallies maior Portanto, os vendedores de chamada precisa determinar um ponto em que eles vão optar por comprar de volta um contrato de opção se as ações rallies, Ou eles podem implementar qualquer número de multi-leg opção estratégias de propagação projetado para se proteger contra loss. Selling coloca, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta Ao vender um put, lembre-se o risco vem com o estoque caindo, mas um estoque pode Só bateu zero e você consegue manter o prémio como um prêmio de consolação É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque poderia cair a zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada restante Similar à venda de Chamadas, venda puts pode ser protegido pela determinação de um preço em que você pode optar por comprar de volta a colocar se o estoque cai ou hedge a posição com uma multi-leg opção spread. Selling opções não podem ter o tipo de emoção como opções de compra, N Ou será provavelmente uma estratégia de home run Na verdade, é mais parecido a bater único após single Só lembre-se que singles suficiente ainda vai chegar em torno das bases eo resultado conta o mesmo Para mais, leia Quando se vende uma opção de venda , E quando é que se vende uma opção de compra. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser Medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias e setor sem fins lucrativos. Ou símbolo de moeda corrente para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em bens de uma companhia falida de um comprador interessado escolhido pelo falido Empresa De um pool de licitantes.
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